O BTG Pactual anunciou mudanças em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de maio, com destaque para a inclusão do RBR Crédito Imobiliário Estruturado (RBRY11) com peso de 1,5%.
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Analistas destacam que o RBRY11 adota uma estratégia de alocação voltada para operações indexadas ao CDI, o que é visto como vantajoso diante da expectativa de juros ainda elevados até o final do ano. Além disso, o fundo oferece um perfil de risco mais arrojado, contribuindo para a diversificação de estratégias.
Para abrir espaço para o RBRY11, o BTG reduziu as posições no BTG CRI (BTCI11) e no Capitania Securities II (CPTS11) para 0,5% e 1%, respectivamente. Também houve rebaixamento nas exposições a JS Real Estate (JSRE11), XP Malls (XPML11) e Vinci Shopping Center (VISC11) para 0,5%, 1% e 1%.
Segundo os analistas, a redução na exposição a shopping centers visa realizar parte dos lucros obtidos com XPML11 e VISC11, após valorizações expressivas nos últimos 12 meses. Apesar do segmento continuar sendo uma das melhores alternativas de alocação para 2024, com potencial para gerar resultados operacionais sólidos, observa-se um aumento na capitalização dos fundos, o que deve gerar mais competição por ativos de alta qualidade.
Além disso, o BTG aumentou a posição em BTG Pactual Logística (BTLG11) e TRX Real Estate (TRXF11) para 1% e 1,5%, respectivamente. Nos últimos meses, esses fundos realizaram movimentações de reciclagem de portfólio, gerando ganhos de capital relevantes que devem permitir a manutenção ou aumento marginal de seus dividendos no médio prazo.
No mês passado, a carteira BTG registrou uma queda de 0,12%, frente à desvalorização de 0,77% do Ifix.
20 fundos imobiliários para o mês de maio:
- BTG Pactual Crédito Imobiliário (BTCI11) – 8,5% – DY (anualizado): 10,8%
- Kinea Índice de Preços (KNIP11) – 10,0% – DY (anualizado): 13%
- Kinea Rendimentos (KNCR11) – 5,0% – DY (anualizado): 11,4%
- Capitânia Securities (CPTS11) – 7,0% – DY (anualizado): 11,1%
- Kinea Securities (KNSC11) – 5,0% – DY (anualizado): 11,8%
- Vinci Logística (VILG11) – 6,5% – DY (anualizado): 7,8%
- Bresco Logística (BRCO11) – 4,0% – DY (anualizado): 8,7%
- RBR Properties (RBRP11) – 2,0% – DY (anualizado): 6,9%
- BTG Pactual Corporate Office Fund (BRCR11) – 3,5% – DY (anualizado): 10,8%
- XP Malls (XPML11) – 5,5% – DY (anualizado): 9,4%
- JS Real Estate Multigestão (JSRE11) – 4,0% – DY (anualizado): 8,3%
- VBI Prime Properties (PVBI11) – 6,0% – DY (anualizado): 7,8%
- BTG Pactual Logística (BTLG11) – 7,0% – DY (anualizado): 9,0%
- Vinci Shopping Center (VISC11) – 4,0% – DY (anualizado): 10%
- Hedge Top FoF II 3 (HFOF11) – 4,0% – DY (anualizado): 9,9%
- CSHG Logística (HGLG11) – 3,0% – DY (anualizado): 7,9%
- Clave Índice de Preços (CLIN11) – 3,5% – DY (anualizado): 12,5%
- RBR Rendimento High Grade (RBRR11) – 5,0% – DY (anualizado): 11%
- TRX Real Estate (TRXF11) – 5% – DY (anualizado): 9,8%
- RBR Crédito Imobiliário Estruturado (RBRY11) – 1,5% – DY (anualizado): 12,2%
*Com informações do portal Money Times.
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