De acordo com levantamento do app Grana Capital, cerca de 45% dos alocadores em ações no Brasil superaram o Ibovespa nos últimos 12 meses, encerrados em 28 de junho de 2024. A plataforma, parceira da B3 no cálculo do Imposto de Renda sobre ganhos na bolsa, analisou a performance das carteiras de mais de 62 mil usuários.
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Segundo o estudo, mais de 28 mil investidores pessoa física na base do aplicativo obtiveram retornos superiores ao principal índice acionário da B3 no período. No final de 2023, a porcentagem de investidores da Grana Capital que haviam superado o Ibovespa entre janeiro e dezembro daquele ano era menor, 39,3%.
Apesar dos números, é cedo para afirmar que os investidores de varejo melhoraram suas estratégias na bolsa brasileira. A maioria ainda sente os impactos da volatilidade do mercado neste início de ano.
Os investidores brasileiros, em média, são mais avessos ao risco devido à maior volatilidade da bolsa local em comparação com outras ao redor do mundo. Durante crises, tendem a montar posições mais defensivas em suas carteiras, escolhendo ações de grandes bancos, empresas do setor elétrico e boas pagadoras de dividendos.
As ações mais buscadas na Grana Capital foram Banco do Brasil, Vale, Petrobras, Bradesco e BB Seguridade. A concentração em poucas blue chips, que dominam o índice, dificulta a descorrelação das performances das carteiras individuais com o Ibovespa.
Performance do Ibovespa
O Ibovespa, composto por 86 papéis, viu 19 ações encerrarem o primeiro semestre de 2024 em alta. A ação preferencial da Petrobras (PETR4) subiu cerca de 28% no período, fazendo com que investidores que possuíam este papel superassem o Ibovespa em quatro vezes.
Entre janeiro e dezembro de 2023, o Ibovespa acumulou ganhos de 22%, mas entre julho de 2023 e junho de 2024, os ganhos foram de apenas 6,2%. A volatilidade do índice ficou evidente, oscilando entre 110 mil e 134 mil pontos no período, fechando em cerca de 120 mil pontos em junho.
A análise da Grana Capital também revela que, ao comparar a rentabilidade de suas carteiras com a base de usuários, os investidores podem se sentir mais confiantes ao perceber que estão acima da média, mesmo com retornos moderados.
Perdas e estratégias
Mais de 12,7 mil investidores de ações da Grana Capital (20,5% do total) acumularam perdas na janela analisada. A maioria teve desvalorizações de até 8,33%, representando 47,6% dos que saíram no prejuízo. Apenas 0,33% (207 investidores) tiveram quedas expressivas de 91,7% a 100%, devido à estratégia de alavancagem.
Além disso, os investidores alavancados, que utilizam empréstimos para investir, enfrentam perdas maiores em caso de inadimplência, pois suas posições são liquidadas para cobrir garantias exigidas pelos credores.
No cenário apresentado, o levantamento mostra que, apesar das dificuldades, a bolsa não foi um investimento desastroso nos últimos meses, mas também não esteve entre os melhores.
*Com informações do portal Valor Investe.
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